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危與機:國際金融投資智慧

作者
出版日期
2019
閱讀格式
PDF
書籍分類
學科分類
ISBN
9789863588368

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有「危」就有「機」!由金融投資受害者,轉成受益者,從閱讀本書開始!

◎從貨幣發行體制到中央貨幣政策對金融及經濟體系的影響,系統性整合金融知識,並普及前沿的金融知識。
◎證券交易市場、債券及利率交易市場、外匯市場、商品交易市場……完整解析各種金融資產的特性與交易智慧,學會對投資項目進行風險控制。
◎介紹個人投資者使用不同資產配置法,配合自己的投資須要靈活應用主要交易資產的特性,建立適合自己財務須要的投資組合。

本書不只教你投資,更教你全方位、全系列的金融工程;
本書不只教你進場,也教你避險,更教你如何在危機中布局,在波段裡進退,
最後在全民瘋狂中落袋為安!
而這,需要一位身經百戰、深受市場洗禮的老師,才能現身說法,打開本書,
你將少走許多冤枉路,不用再拿自己的青春、財富與血淚去換取經驗!

每一次金融市場出現重大的危機,伴隨的往往是巨大的獲利機會。

國際主要金融市場已經持續上升了十多年,很多投資者都知道逢低買進即能獲利,卻很少再有人提風險控制及危機意識。
2018年尾全球金融市場上演了一次逃生演習;2019年3月美國的國債孳息率亦出現了倒掛。也許過早談危機並不合時宜,可萬一金融市場週期性大波動啟動時,是風險還是機會,就看你是否懂得如何把握與部署!

你眼中看到的只有市場的波動,投資人看到的卻是引起波動的本質。
不懂金融,卻熱衷交易,是風險的最大源頭!

為了幫新一代的投資人少走一些彎路,較有系統的學習金融投資知識與交易智慧,學會對投資項目進行風險控制,保護自己手中得來不易的財富,本書沒有稀奇古怪的創新觀點,但系統性的將金融知識整合到一本書之中,把較前沿的金融知識普及化。
當你想投資一個金融投資項目並願意承擔一定的風險,你是否了解最大損失可能?有什麼投資工具可以應用?有什麼交易策略可以進行風險控制?這就是本書的核心價值所在。

【本書五大核心價值】

★閱讀本書後你會知道
-貨幣其實有什麼價值支持
-金融市場的大週期
-驅動長期股票上升的因素
-拆解股市盈利與估值上升動能

★建立風險意識
-為何越賭越窮,越窮越賭
-投資者獲利後不久往往陷入虧損漩渦
-歷史上重大的投機失誤
-警剔市場閃崩事件
-建立金融投資的風險意識
-了解各種投資工具的陷阱
-如何事前把最大損失進行鎖定

★了解歷史上的投機泡沫
-1987閃崩股災
-1997亞洲金融危機
-2008年國際金融危機

★能夠解讀金融資訊
-債券孳息曲線的衰退警號
-從引伸波動率的解讀風險
-外匯市場的遠期啟示

★思考房地產與投資
-日本的地產崩潰歷史
-購買力與金融槓桿
-人口增長與地價
-負資產的警惕
  • 前言
  • 危與機
  • 關於本書結構
  • CH 01 金融市場基本原理
    • 金融市場核心動力
    • 認識貨幣
    • 金本位制
    • 布雷森林體系與信用貨幣
    • 法定信用貨幣
    • 創造錢的機構 ―― 中央銀行
    • 通膨與通縮
    • 央行的貨幣性政策工具
    • 銀行體系與貨幣供應
    • 總貨幣供應
    • 通膨與購買力損耗
    • 名義回報與實質回報
    • 經濟增長
    • 經濟週期
    • 理解金融交易的本質
    • 信貸與資產價格
    • 信貸週期、股市週期與金融危機
    • 通膨與實質資產回報
    • 金融監管、貨幣政策與國際金融危機
    • 中央銀行貨幣政策的限制性
    • 外幣貸款與地區性金融危機
    • 資產泡沫是否一定會爆破
  • CH 02 個人投資者的角色
    • 個人交易者的角色
    • 主動交易者很易迷失
    • 閱讀與投資
    • 金融交易沒有必勝之法
    • 交易虧損漩渦
    • 持倉壓力
    • 貪婪與自信是風險的源頭
    • 賭徒陷阱
    • 波段交易的風險
    • 預測與無知
    • 紙上談兵
    • 認知與偏見
    • 全職交易難以維生
    • 投資前制定交易計劃
    • 對投機者的一點建議
    • 資本市場蘋果園
  • CH 03 股票投資
    • 證券交易前言
    • 股市沒有祕笈
    • 什麼是股票
    • 普通股與優先股
    • 同股不同權股票
    • 證券投資的回報,風險與現金流
    • 現金流及流動性分析
    • 開立證券帳戶的種類
    • 開始進行股票買賣
    • 股票交易的場所
    • 市場上不同的交易者
    • 一般證券交易所接受的訂單種類
    • 功能性交易訂單服務
    • 股票市場價格形成機制
    • 股價上升時的交易盤面
    • 價格下跌的盤面狀態
    • 做市商與個股莊家
    • 限價單與市價單對盤面的影響
    • 股市快速下跌的盤面狀況
    • 被動交易與極端盤面
    • 跌停機制
    • 活用盤面運作進行交易部署
    • 個股的長期核心驅動力量
    • 新股上市與創投
    • 首次公開發售
    • 員工持股與禁售限制
    • 新股發行與分配
    • IPO 投資也是高風險投資
    • 投資新股的風險與考慮
    • 借殼上市
    • 非流通股與禁售期
    • 配股集資與分拆業務上市
    • 證券交易常識
    • 交易成本,稅收對交易行為的影響
    • 退休金投資稅務優惠
    • 遺產稅與財富傳承
    • 股份停牌及除牌
    • 上市股票的基本面分析
    • 從上而下,從下而上
    • 經濟週期與股市
    • 上市公司財務數據基本分析
    • 每股銷售收益指標
    • 股東應占溢利
    • 商譽(Goodwill)
    • 通用與非通用會計準則(GAAP & NON - GAPP)
    • 稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)
    • 現金流分析
    • 股票現金流或股息折現估值
    • 公司倒閉與現金流風險
    • 每股盈利(EPS)
    • 市盈率(P / E)
    • 週期調整市盈率(CAPE Ratio)
    • 市盈率相對增長比率(PEG)
    • 資產負債表分析
    • 股本報酬率(ROE)
    • 負債比率
    • 公司如何美化負債率
    • 資產回報率(ROA)
    • 速動指數(Quick Ratio)
    • 市帳率(P / B Ratio)
    • 公司的業務模式分析
    • 再好的業務模式也可能是壞投資
    • 公司主要股東結構與總市值
    • 基本分析的作用
    • 市場資金流向與股價沒必然關係
    • 基本估值與股價關係撲朔迷離
    • 基本面投資者的參考資訊
    • 基本面資訊的重要性
    • 參考投資銀行的分析報告
    • 股市的合理區間
    • 看看金融市場用腳投票的變化
    • 分析員、策略師與經濟學家
    • 經濟分析對投資決策的有效性
    • 股票市場技術分析
    • 投機原理
    • 技術分析與超額獲利
    • K 線圖(陰陽燭)
    • K 線圖的使用價值
    • 移動平均線與趨勢分析
    • 特定圖表形態分析
    • 中線階段性見頂形態
    • 下跌形態
    • 中線階段性底部的形態
    • 技術量化指標分析
    • 技術分析的限制及陷阱
    • 股票牛市
    • 牛市中的噴泉熱點效應
    • 牛市調整與熊市的分別
    • 股票熊市
    • 滾動式熊市
    • 熊反彈 / 熊挾
    • 熊市中的短期綠洲效應
    • 市場橫行震盪
    • 交易訊號陷阱
    • 投資價值與長線投資策略
    • 無風險利率水平與股市估值
    • 公司利潤增長與估值
    • 思考交易策略
    • 優質組合,合理價買入,等待時間成長
    • 平庸的組合,特價買入,等待均值回歸
    • 出現技術革命,長期買入相關市場指數投資等待升值
    • 牛市下頂級股王,若股價透支有限,局部加配跟進
    • 長期收息組合策略
    • 垃圾股交易
    • 順勢交易策略
    • 逆勢交易策略
    • 擺動交易
    • 區間突破跟進交易
    • 事件性交易
    • 套利或錯價交易
    • 量化交易
    • 高頻交易
    • 相機裁決交易策略
    • 交易策略的共通盲點
    • 投資者必需有自己的判斷
  • CH 04 組合式股票投資
    • 組合式股票投資
    • 認識股票指數
    • 股票基金投資
    • 如何買賣基金
    • 封閉式與開放式基金
    • 基金投資風格
    • 交易所買賣基金(ETF)
    • 貝塔係數(Beta)
    • 阿爾法係數(Alpha)
    • 評估主動型基金的表現
    • 夏普比率(Sharpe Ratio)
    • R 平方(R Square)
    • 國際市場投資回報的收益拆解
    • 中國 A 股的主要指數及相關交易工具
    • 認識全球主要股票指數及相關交易所買賣基金
    • 影響長遠股指表現的因素
    • 外匯對沖型股票基金
    • 時機交易的投資組合
  • CH 05 對沖、投機、期貨及衍生工具交易
    • 理解投機和對沖交易
    • 對沖交易策略
    • 股票融資融券交易
    • 放空
    • 股指期貨
    • 期權交易
    • 影響期權價值的因素
    • 影響期權交易的盤面因素
    • 認購期權(Call Option)
    • 認售期權(Put Option)
    • 賣出認售期權的巨大風險
    • 期權作為風險規避工具的特性
    • 期權組合的交易策略例子
    • 認識 VIX 波動率指數
    • 股票衍生產品相關交易工具
    • 股票掛鉤票據(Equity Linked Investment,ELI)
    • 累計期權合約(Accumulator)
    • 累沽期權合約(Decculmator)
    • 期權市場的預測能力
    • 對沖與停損
    • 對沖持倉風險
    • 買強空弱策略
    • 槓桿買賣對沖策略應用
    • 對沖與投機的警惕
    • 對沖基金
    • 股票及衍生產品市場的生態系統
    • 未來潛在的超級黑天鵝情景
  • CH 06 貨幣、利率與債券市場交易
    • 貨幣市場前言
    • 認識銀行間的基準利率
    • 貼現率與基準利率
    • 貨幣交易市場
    • 債券市場
    • 認識債券的基本條款
    • 孳息率(Yield)
    • 債券到期日剩餘時間(Time Le to Maturity)
    • 信貸評級與違約風險
    • 信貸違約掉期(CDS)
    • 債券市場直接投資
    • 債券投資的理論定價
    • 修正存續期
    • 債券凸性
    • 債券投資的風險與價格變化
    • 被動與主動式債券投資
    • 主動式債券交易的獲利空間
    • 債券到期剩餘時間的影響
    • 違約風險上升的情形
    • 市場利率變化風險
    • 市場利率下降
    • 負利率債券
    • 貨幣政策對債券價值的影響
    • 債券的分類
    • 按發行條款的債券分類
    • 債券投資與破產清算次序
    • 白武士與債轉股
    • 稅收與債券投資的關係
    • 利率期貨與利率預期變化
    • 孳息曲線
    • 債券基金投資
  • CH 07 外匯交易市場
    • 外匯市場
    • 外匯的報價
    • 外匯交易的方式
    • 外匯掉期
    • 參考遠期外匯及衍生工具定價
    • 外匯價格形成機制
    • 外匯市場的特性
    • 國際收支平衡與利率在外匯市場的影響
    • 外匯市場的基本面供求分析
    • 不同貨幣的特性
    • 避險貨幣
    • 匯率波動對經濟的影響
    • 均衡匯率與市場匯率
    • 浮動匯率、資本管制與貨幣政策
    • 大國的貨幣政策也難有獨立性
    • 過度干預匯率反而是最大的外匯風險
    • 外匯市場的事件性交易
    • 外匯市場的技術面因素
    • 外匯交易的閃崩事件
    • 外匯市場閃崩案例
    • 人民幣國際化與其匯率定價演變
    • 主動外匯交易一般並不適合一般投資者
  • CH 08 商品交易市場
    • 商品交易市場
    • 原油市場
    • 油價的再平衡週期
    • 理解原油市場的交易面因素
    • 原油市場的巨虧案例
    • 黃金市場
    • 黃金的避險功能
    • 黃金與匯率
    • 黃金的週期性變化
  • CH 09 房地產與金融市場
    • 房地產與金融市場
    • 房地產投資的價值構成
    • 房地產投資的現金流與財務槓桿
    • 房地產與房屋政策
    • 房地產與信貸
    • 利率水平與房地產市場
    • 房地產相關的稅項與法例
    • 房地產證券化
    • 日本的房地產泡沫與爆破
    • 房產泡沫與金融危機
  • CH 10 資產配置
    • 資產配置
    • 資產配置的理論演變
    • 現代投資理論(Modern Portfolio Theory)
    • 風險平價(Risk Parity)資產配置
    • 板塊切換資產配置(Sector Rotation Asset Allocation)
    • 風險因素為本資產配置(Risk Factor - Based Allocation)
    • 簡單的資產配置方式
    • 全球資產配置(Global Asset Allocation)
    • 投資組合再平衡策略
    • 相機裁決的主動型資產配置
    • 股票投資配置的考慮因素
    • 債券投資配置考慮
    • 貨幣類投資配置考慮
    • 商品類投資配置考慮
    • 外匯類投資配置考慮
    • 全天候資產配置
    • 純阿爾法交易策略(Pure Alpha)配置
    • 大道至簡
  • CH 11 投資者的個人修養
    • 投資者的個人修養
    • 金融投機與人性
    • 1637 年的荷蘭鬱金香狂熱
    • 法國的密西西比泡沫
    • 英國的南海泡沬
    • 泡沫投機的共通特質
    • 面對必需品投機
    • 理財目標與財務自由
    • 留有餘地的哲學
    • 擁有更多財富的目的
    • 後記
  • 附錄
    • 統計學上的常態分布與資產波動性
    • 現金流折現計算模型(Discount Cash Flow Model)
    • 股利增長模型(Gordon Growth Model)
    • 債券價格現金流折現模型
    • 期權定價模型(Black - Scholes Calculator Option Pricing)
    • 現代投資組合理論(Modern Portfolio Theory)
  • 出版地 臺灣
  • 語言 繁體中文

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