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你的工作、日常消費、出國旅行、投資理財、資產配置,都離不開「匯率」!
尤其你的公司,如果有進出口業務,更是要了解匯率!
本書由日本No.1經濟學家——瑞穗證券首席市場經濟學家上野泰也先生,教你最基礎的「匯率、外匯」觀念!從而了解國際經濟的運作、哪些因素會影響到匯率變化,看懂財經新聞,了解經濟大勢!
本書從最基本的匯率升值、貶值,對消費者、進出口廠商的影響,到外匯市場交易的結構、匯率變動的原因、主要貨幣的匯率變動的解讀與預測,您會更了解從美元、日圓、歐元、英鎊、瑞士法郎、人民幣到加密貨幣,各種貨幣的實力如何、有什麼特色……本書採用圖解的方式,為您做最深入淺出的解說。
會影響匯率的因素很多,例如本國的GDP成長率、通貨膨脹率、貿易順差或逆差、國內外利率差、景氣的好壞、股市的表現,都會影響匯率。
而匯率的變化,除了企業界會受到很大的影響,也會影響到股市、本國GDP表現;而美元的升貶值,還會影響到黃金的價格。
無論您是上班族、投資人,或是經營企業,這本書都是必要的基礎!現在就開始學習吧!
專業推薦:
林正峰 《Smart智富》月刊社長
林建甫 台大經濟系名譽教授
楊少強 《商業周刊》副總主筆
劉奕成 CFA協會台灣分會理事長
謝劍平 台灣科技大學財務金融研究所教授
Mr. Market市場先生 財經作家
「台灣是小型開放經濟,每個人都該懂點匯率。這本書是絕佳的參考書。」
——林建甫,台大經濟系名譽教授
「縱然無法完美預測匯率,但本書引領讀者透視外匯市場,了解運作並掌握趨勢」
——謝劍平,台灣科技大學財務金融研究所教授
「對於投資人來說,搞懂『利率』,再弄清楚『匯率』,便擁有攻堅投資的最佳利器。」
——劉奕成,CFA協會台灣分會理事長
「簡單易懂的匯率知識基礎入門書。」
——許繼元Mr. Market市場先生,財經作家
本書特色:
1. 難得一見以「匯率」為切入點的一本財經書!
2. 本書作者為瑞穗證券首席市場經濟學家,也是日本頂尖的經濟學家、經濟預測專家,長期掌握經濟和市場脈動,因而當經濟狀況有所變化時,常常成為日媒採訪、請益的對象。
3. 書中使用大量的圖示、圖解,幫助讀者輕鬆掌握匯率、外匯市場的基本知識,並對於相關的政府和銀行的內部作業有所了解。
4. 匯率的變化,主要還是看三大貨幣「美元、歐元和日圓」的力量關係。
5. 從一天、一個月、一年為單位來看,匯率都有其變動的規律。
6. 更看懂財經新聞,不會被一些財經節目、理財頻道、詐騙集團騙去。
7. 本書附有專業術語的英、日、中對照表,方便檢索使用。
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- 專業推薦
- 自序
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Part 1 匯兌交易就在你我的生活之中
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1.1 匯兌交易到底是什麼?
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▲ 得利於匯兌交易,不帶現金出門也能結清帳款
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▲ 國內匯兌/兌付的機制
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▲ 國外匯兌的機制
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1.2 外匯的基礎是美元兌日圓匯率
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▲ 貿易往來,貨幣的兌換不可避免
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1.3 日圓升值與貶值的意義
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▲「日圓是升了?還是跌了?」
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▲ 如果以日圓為基準來看,就簡單明瞭多了
-
▲ 應該以特定時點為基準,來看日圓的價值變化
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1.4 日圓升貶對消費者有什麼影響?
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▲ 日圓升值是出國旅遊的好機會
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▲ 日圓升值,進口商品價格產生降價效應
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▲ 不同情況所造成的損益
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1.5 日圓升貶對企業有什麼影響?
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▲ 日圓升值,有利於進口的商品和原物料成本的下降
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▲ 日圓貶值,有利於海外交易所得的日圓轉換
-
▲ 日圓升貶也會影響國外旅客的到訪意願
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1.6 外匯交易真的能獲利嗎?
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▲ 何謂匯差收益與匯差損失
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▲ 積極追求匯差收益的外匯交易
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Part 2 解讀外匯交易的基礎知識
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2.1 外匯市場的基本機制
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▲ 外匯市場以銀行之間的交易為核心
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▲ 外匯市場的外匯經紀商交易
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2.2 外匯匯率的機制
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▲ 各種不同的外匯匯率
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▲ 銀行同業匯率
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▲ 針對銀行顧客的顧客匯率
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2.3 為何外匯交易總是以美元為基準?
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▲ 各國大量持有美元作為各國的外匯存底
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▲ 擁有全球最強大的經濟與軍事實力,貨幣也就成為世界的關鍵貨幣
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2.4 美元之外的外幣匯兌交易使用交叉匯率
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▲ 交叉匯率的計算方法
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2.5 外匯市場是全天候24小時運作的市場
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▲ 外匯交易在全世界各地交易不間斷
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▲ 東京市場的收盤匯率為當日17:00收盤時點的平均匯率
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2.6 貿易交易中,會需要外匯交易
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▲ 進口貿易有「日圓兌換美元」的需求
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▲ 出口貿易有「美元兌換日圓」的需求
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2.7 資本交易中,會需要外匯交易
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▲ 資本交易分為間接投資與直接投資
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▲ 間接投資所產生的貨幣匯兌
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▲ 直接投資所產生的貨幣匯兌
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2.8 固定匯率制與浮動匯率制的差異?
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▲ 匯率應該採用固定制,或是浮動制?
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2.9 縱觀戰後美元兌日圓匯率的走勢
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▲ 持續了22年8個月的1美元=360日圓的時代
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▲ 歷經尼克森震撼後的1美元=308日圓
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▲ 日本等先進國家轉向浮動匯率制
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▲ 廣場協議觸動日圓的急速升值
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▲ 安倍經濟學與川普時期的日圓走貶
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Part 3 剖析經濟影響匯率波動的基本機制
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3.1 貨幣供需的均衡決定匯率的高低
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▲ 需要美元比較多還是日圓比較多?
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3.2 是貿易逆差還是順差,也會影響匯率
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▲ 美國的對日貿易逆差影響到美元兌日圓的匯率
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3.3 是資金集中國還是資金流出國,也會影響匯率
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▲ 從證券投資和直接投資看「資本的進出」
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3.4 景氣的好壞對匯率的影響?
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▲ 景氣好的國家會吸引資金流入
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▲ 景氣好日圓就可能升值,但過度的升值,景氣也將遭受打擊
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3.5 當國家經濟成長時,又會如何?
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▲ GDP可以衡量一個國家的經濟規模
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▲ GDP的成長伴隨著貨幣價值的上升
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3.6 國內外的利率差異,會產生什麼影響?
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▲ 各國的存款利率為何不盡相同?
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▲ 內外利率差異的擴大導致資金流向高利率國
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3.7 通貨膨脹對於匯率有何影響?
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▲ 匯率市場遵循「一物一價」法則
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▲ 購買力下降導致貨幣價值下跌
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3.8 股市上漲產生的影響?
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▲ 投資人的動向影響外匯市場
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3.9 有哪些經濟指標最受到關注?
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▲ 有數據支撐的經濟局勢較具優勢
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▲ 全球矚目的美國就業人數統計
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▲「日銀短觀」是日本經濟動向的先行指標
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▲ 歐元區最關注的是德國企業信心指數
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3.10 匯率的波動因時間和季節而不同
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▲ 外匯市場最大交易量的時間是?
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Part 4 深入探討匯率變動與經濟的關係
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4.1 日圓的升貶取決於日圓、美元、歐元之間的力量關係
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▲ 美元、歐元和日圓占據了外匯市場大部分的交易比重
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▲ 美國經濟的高度成長,升值的卻是日圓的原因?
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4.2 匯率的波動足以左右日本股市
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▲ 日圓升值帶動外國投資人購買日本股票
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▲ 日圓升值對出口導向型企業股票不利,對內需型企業的股票有利
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4.3 美元貶值帶動黃金價格的上漲
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▲ 作為實體資產的黃金價值正在攀升
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▲ 黃金價格的上漲受到對美元的不信任所影響
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4.4 投資資金也會影響外匯市場的波動
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▲「實際需求型」和「外匯投機型」的區別?
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▲ 為追求匯差收益,不惜短時間內投入大量資金
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4.5 中國經濟和人民幣所面臨的問題
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▲ 高度的經濟成長推動人民幣的快速升值
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▲ 人民幣採用浮動匯率制的日子即將到來
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▲ 外匯存底持續減少所隱藏的風險
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4.6 企業可藉由預約匯率進行避險
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▲ 利用遠期匯率確定日後應收付的款項金額
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▲ 避險的具體成效
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4.7 強勢美元還會持續下去嗎?
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▲ 美國政府一向積極地推動強勢美元政策
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▲ 強勢美元對全球經濟也有利,但是……
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Part 5 影響外匯匯率的參與者們
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5.1 外匯市場的規模與主要貨幣的交易量
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▲ 交易量年年擴增的全球外匯交易市場
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▲ 倫敦是全球交易量最大的市場
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▲ 為何東京市場僅排名第五?
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5.2 在外匯市場擁有巨大影響力的機構投資人
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▲ 全球的銀行為了追求獲利相互競爭
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▲ 擁有龐大資金的保險公司、退休基金具有極大影響力
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5.3 政府當局的市場干預影響匯率
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▲ 政府透過貨幣的買或賣控制匯率
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▲ 進場干預的資金從哪裡來?
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▲ 透過各國共同影響匯率的協調干預
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▲ 透過口頭的暗示引導匯率波動的口頭干預
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5.4 操持巨額外匯交易的對沖基金
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▲ 運用高超的金融技巧追求絕對的報酬
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▲ 引發英鎊危機的喬治.索羅斯
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▲ 匯率急速變化的元兇!?超高速的高頻交易
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5.5 投機資金的動向可能發展成金融危機
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▲ 投機資金的大量拋售導致貨幣暴跌
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▲ 對沖基金瞄準了泰銖升值的矛盾困境
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5.6 IMF出手援助深陷貨幣危機的國家
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▲ 目的在於維持全球貨幣體系的穩定
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Part 6 美元之外的其他貨幣實力如何?
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6.1 歐元實力逼近美元
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▲ 歐元區正在逐步擴大
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▲ 導入歐元的會員國可擁有3大利多
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▲ 歐元有無法超越美元的課題
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▲ 歐元還是強過日圓
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▲ 歐元存款的收益如何?
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6.2 英鎊的強項與和未來前景?
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▲ 為何英國對於導入歐元抱持消極態度
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▲ 英國脫離歐盟,導入歐元的議題不再存在
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▲ 脫歐引發了劇烈的英鎊貶值、日圓升值
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▲ 英鎊存款須注意高額的匯兌手續費
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6.3 政治、經濟風險抵抗力強的瑞士法郎
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▲ 全球最安全穩定的貨幣
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▲ 棄守「匯率底線」引發瑞士法郎大震盪
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▲ 存款利率不高,但匯兌手續費便宜
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6.4 資源型國家的貨幣實力逐漸抬頭
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▲ 資源型國家的貨幣會受到商品價格和進口國景氣的影響
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▲ 資源價格上漲,推升澳幣的升值
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▲ 相較於其他先進國家,澳洲的存款利率相對較高
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▲ 明顯受到原油價格影響的加拿大幣
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▲ 存款利率高、換匯手續費便宜的南非幣
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▲ 南非幣的問題在於脆弱的經濟和過小的貨幣交易量
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6.5 從有效匯率指數可看出各國貨幣的綜合實力
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▲ 有效匯率指數上升表示日圓升值,下跌表示日圓貶值
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▲ 實質有效匯率指數可以看出貨幣的強弱
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6.6 虛擬貨幣的影響力可能擴展到什麼程度?
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▲ 匯款無國界的虛擬貨幣
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▲「區塊鏈」是支撐虛擬貨幣的新技術
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▲「無國籍貨幣」對現有貨幣的影響?
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▲ 各國央行開始考慮發行電子貨幣
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▲ 日本的民間銀行也朝向發行虛擬貨幣的方向發展
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Part 7 外匯市場的波動法則及解讀與思考方式
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7.1 美元兌日圓匯率的「1月效應」是年度趨勢的參考指標
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▲「1月效應」的準確率,43年之間約占7成
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▲ 近年受「不確定」因素增加的影響,導致「1月效應」的準確率下滑
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7.2 市場的熱門議題影響外匯市場的波動
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▲ 清楚掌握市場的關注要點至為重要
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▲ 日圓利差交易生氣盎然,利差引發關注
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▲ 美股是「Risk On」或「Risk Off」的衡量基準
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7.3 美國總統大選年的美元是否較易升值?
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▲ 不適用於美元兌日圓匯率
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▲ 以美元的有效匯率指數來看,美元升值的年份確實占大多數
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▲ 近幾年已不再有人討論這樣的議題
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7.4 美元崩盤的說法是否可信?
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▲ 探究美元崩盤說的根據
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▲ 資金從美元撤出之後無處可去
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7.5 市場干預的影響力有限
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▲ 重複干預會使得效果遞減
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▲ 人為的市場干預,效果不可能長久
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7.6 外匯應買在謠傳四起時,賣在事實揭曉時
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▲ 預測出現時就買進,獲利機會較高
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▲ 結果不如預期時,恐出現失望性賣壓
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7.7 演算法交易是什麼?為何對外匯市場的影響與日俱增?
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▲ 演算法交易不斷刷新於金融市場的存在感
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7.8 觀察美國的期貨市場可知投機資金的動向
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▲ 期貨交易所的未平倉部位是解讀市場走向的關鍵
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▲ 貨幣期貨的部位也可用來分析匯率走勢
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7.9 庶民的感覺有時會勝過市場專家的預測
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▲ 一般人的判斷勝過專家的例子
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▲ 市場專家預測失準的原因
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- 專有名詞英、日、中對照表
- 出版地 : 臺灣
- 語言 : 繁體中文
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