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创新的资本逻辑:用资本视角思考创新的未来

作者
出版日期
2018
閱讀格式
EPUB
書籍分類
學科分類
ISBN
9787301296196

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金融的力量是什么?金融如何影响企业的技术创新?企业家与投资者如何在博弈中胜出?

本书基于清华大学五道口金融学院田轩教授的经典课程“金融高级问题前沿研究”,是田轩教授历经十年研究金融与企业创新领域的集大成之作。在书中,作者构建了一个崭新的框架体系,分别从微观企业、中观市场、宏观制度层面,探讨金融对企业创新的影响。风险投资、敌意收购者、做空者、政府、银行、对冲基金、金融分析师、国外机构投资者……这些跨越资本与商业市场的重要角色在书中一一登场,展示他们与企业之间的博弈与合作。在神秘的面纱之下,他们对企业的影响方式出人意料,影响力度超乎想象。

宝万之争、京东与今日资本、硅谷缺失的工会、滴滴的豪华投资人……数十个公司金融经典案例,再现惊心动魄的商业资本盛宴。同时,本书以通俗易懂的语言,向读者介绍了经济学研究领域的知名学者,以及重要的计量方法,有助于有一定高等数学基础的读者快速提高计量技巧。当然,略去这部分内容也不会影响理解本书。

这是一部金融行业研究者、从业者,以及企业管理者的必读书,将帮助读者理解未来企业发展的源动力。
  • 版权信息
  • 前言
  • 导论
    • 第1章 金融与创新学术前沿:一个崭新的框架
      • 创新激励:概览
      • 微观企业特征
      • 中观市场特征
      • 宏观国家和社会的制度特征
      • 创新的未来研究方向
  • 上篇:微观企业篇
    • 第2章 拥抱风险,宽容失败:风险投资与创新
      • 谷歌背后的沙丘路:风险投资对企业创新的影响
      • 失败容忍,对创新者最好的激励
      • 风险投资失败容忍度的影响因素
      • 分阶段投资对企业创新的影响
      • 风险投资的辛迪加模式
    • 第3章 股票流动性的利弊辩
      • 如何度量股票市场流动性
      • 流动性,企业创新杀手?
      • 美国股市十进制报价改革
      • 流动性的作用机制
      • 在中国场景中的应用
    • 第4章 收购与反收购条款:“宝万之争”的启示
      • 敌意收购:董明珠击退“野蛮人”
      • 收购防御与反收购条款:万科的“白衣骑士”
      • 反收购条款与企业创新
      • 反收购条款的作用机制
      • “收购”创新
    • 第5章 发挥人的作用:激励还是保护?
      • 饱受争议的工会
      • 工会与企业创新:保护or冲突
      • 工会的作用机制
      • 人力资本与创新:人和平台谁更重要?
      • 股权激励与创新:中国的经验
    • 第6章 把创新沿着企业供应链进行到底
      • 企业供应链与公司金融
      • 供应商和客户的地理距离会影响创新?
      • 客户的作用
      • 杭州东部软件园:中国的经验证据
  • 中篇:中观市场篇
    • 第7章 金融分析师的罪与罚
      • 金融市场的信息中介——分析师
      • 金融分析师与企业创新
      • 分析师具体作用机制
      • 东风汽车的弊病:中国的经验证据
      • 负责任的信息搜集:分析师现场调研
    • 第8章 来自机构投资者的干预
      • 机构投资者介入
      • 对冲基金的积极主义
      • 银行的介入
      • 做空者的“威胁”
      • 中国经验
    • 第9章 银行竞争谁受益:大企业?小企业?
      • 银行业发展与企业创新
      • 银行竞争的作用
      • 银行竞争对企业创新的作用机制
      • 来自中国的证据
    • 第10章 企业风险投资:激励创新的最优形式
      • CVC,一种新的创投组织形式
      • 企业风险投资VS.传统风险投资
      • 企业风险投资与企业创新
      • CVC的具体作用机制
      • 企业风险投资的中国经验证据
  • 下篇:宏观制度篇
    • 第11章 金融市场的发展:股权市场与信贷市场
      • 股权市场和信贷市场
      • 两种机制假说:外部融资依赖、高科技密集行业
      • 中国金融市场
    • 第12章 国外机构投资者与资本市场的开放
      • 国外机构投资者
      • 国外机构投资者与企业创新
      • 监督渠道、保险渠道、知识溢出渠道
      • 金融市场的开放
    • 第13章 政策不明朗惹的祸:政策稳定与创新
      • 实物期权、政府购买视角下的政策不确定性
      • 政策倾向性假说VS.政策不确定性假说
      • 创新激励与创新密集型行业
      • 中国的经验证据
      • 政策不确定性与VC投资
    • 第14章 制度创新与企业创新:国企改革之路
      • 国有企业改革的初步探索
      • 资本市场与国企民营化
      • 国企激励与信息
      • 国企技术创新

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